5.png){kind=logo}
Strategi Kebijakan Dividen: Menelusuri Peran Insider Ownership, Free Cash Flow, Dan Leverage Dalam Perbankan Konvensional Indonesia
Abstract
Meneliti pengaruh insider ownership, free cash flow, dan leverage terhadap kebijakan dividen pada studi kasus perusahaan sektor perbankan konvensional yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia merupakan tujuan dari penelitian ini. Populasi penelitian terdiri dari 46 perusahaan sektor perbankan konvensional yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2020-2022. Sampel penelitian terdiri dari 12 sampel, dan teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling. Jenis data yang digunakan adalah data kuantitatif yang berasal dari laporan keuangan. Teknik analisis data yang digunakan adalah uji determinasi, analisis regresi linier berganda, uji asumsi klasik, dan uji hipotesis parsial dengan uji T. Hasil penelitian dan analisis menunjukkan bahwa meskipun rasio insider ownership tidak berpengaruh terhadap kebijakan dividen, namun rasio free cash flow dan leverage berpengaruh positif terhadap kebijakan dividen.
Keywords
Full Text:
PDF (Bahasa Indonesia)References
Abdullah, M. F., Kusasi, F., & Pratiwi, R. A. I. (2021). Implementasi Kesempatan Investasi, Free Cash Flow, Ukuran Perusahaan, Kepemilikan Institusional, Collateralizable Assets Dan Pengaruhnya Terhadap Kebijakan Dividen Pada Perusahaan Pelayaran Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2016- 2019. Student Online Journal (SOJ) UMRAH-Ekonomi, 2(1), 378-390.
Agustino, N. W. I. P., & Dewi, S. K. S. (2019). Pengaruh ukuran perusahaan, profitabilitas, dan leverage terhadap kebijakan dividen pada perusahaan manufaktur (Doctoral dissertation, Udayana University).
Alawiyah, A., Prasetyo, G., & Fatimah, S. (2021). Pengaruh Leverage dan Likuiditas Terhadap Kebijakan Deviden. Perspektif: Jurnal Ekonomi dan Manajemen Akademi Bina Sarana Informatika, 19(2), 175-183.
Amin, M. A. N., & Faizal, A. F. (2022). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Kebijakan Dividen, Struktur Modal, Leverage, dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan pada Sektor Perindustrian yang Terdaftar di BEI Tahun 2017-2021. Jurnal Ekonomi Bisnis, Manajemen dan Akuntansi (JEBMA), 2(3), 130-142.
ANDHIKA, W. (2022). PENGARUH INSIDER OWNERSHIP DAN KEBIJAKAN UTANG TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN PERBANKAN SYARIAH YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE
-2020 (Doctoral dissertation, UIN RADEN INTAN LAMPUNG).
Aryani, Z. I., & Fitria, A. (2020). Pengaruh Leverage, Likuiditas, Profitabilitas dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kebijakan Dividen. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), 9(6).
Aulia, I., & Mahpudin, E. (2020). Pengaruh profitabilitas, leverage, dan ukuran perusahaan terhadap tax avoidance. Akuntabel, 17(2), 289-300.
Bawamenewi, K., & Afriyeni, A. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Dan Likuiditas Terhadap Kebijakan Dividen Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Pundi, 3(1).
Detama, G. R., & Laily, N. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, dan Leverage Terhadap Nilai Perusahaan (Pada Perusahaan Farmasi yang Terdaftar di BEI). Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen (JIRM), 10(1).
Deviyanti, D. R., & Riyanto, M. D. (2021). Pengaruh free cash flow, collateralizable asset, dan kebijakan utang terhadap kebijakan dividen. Jurnal Manajemen, 13(4), 804-813.
Fahmi, M. M., & Sulhan, M. (2020). PENGARUH FREE CASH FLOW DAN INVESTMENT OPPORTUNITY SET TERHADAP KEBIJAKAN DIVIDEN DENGAN KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL SEBAGAI VARIABEL
PEMODERASI:(Studi Kasus Pada Perusahaan Sektor Industri Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018). JIM UPB (Jurnal Ilmiah Manajemen Universitas Putera Batam), 8(2), 43-63.
Febrianti, D., & Zulvia, Y. (2020). Pengaruh Struktur Kepemilikan, Leverage, Ukuran Perusahaan Terhadap Kebijakan Dividen Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013-2017. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Manajemen, 5(1), 201-219.
Ferilianto, A., Mardani, R. M., & Wahono, B. (2018). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Institusional, Leverage Terhadap Kebijakan Dividen (Studi Kasus Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di BEI Periode 2015-2017). E-JRM: Elektronik Jurnal Riset Manajemen, 7(13).
Fitriani, R., & Sugiyono, S. (2018). Perilaku Peduli Lingkungan Pada Siswa Kelas X Sma Muhammadiyah 1 Yogykarta. Journal of Culinary Education and Technology, 7(2).
Hapsari, K. D., & Fidiana, F. (2021). Pengaruh Free Cash Flow, Kepemilikan Manajerial, Dan Leverage Terhadap Kebijakan Dividen. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), 10(3).
Hariyanti, N., & Pangestuti, I. R. D. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Likuiditas, Collateralizable Assets, dan Growth In Net Assets terhadap Kebijakan Dividen dengan Firm Size, Firm Age, dan Board Size sebagai Variabel Kontrol (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2017-2019). Diponegoro Journal of Management, 10(3), 10-24.
Hasna, A., & Fitria, A. (2020). Pengaruh Kebijakan Hutang, Kepemilikan Manajerial Dan Free Cash Flow Terhadap Kebijakan Dividen. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), 9(2).
Jannah, S. S., & Azizah, D. F. (2019). Pengaruh Insider Ownership, Institusional Ownership Collateralizable Assets dan Debt Total Assets Terhadap Dividend Payout Ratio (Studi pada Perusahaan Non Keuangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2015-2017). Jurnal Administrasi Bisnis, 74(1), 19-29.
KRISSENTIA, L. (2022). PENGARUH PERSEPSI KONSUMEN TERHADAP MINAT BELI ULANG (REPURCHASE) DI MISTER GEPREK 3 UNILA (Doctoral
dissertation, STIE GENTIARAS).
Madyoningrum, A. W. (2019). Pengaruh firm size, leverage dan profitabilitas terhadap kebijakan deviden. Jurnal Bisnis Dan Manajemen, 6(1).
Maharani, T., & Terzaghi, M. T. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan Dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Kebijakan Dividen Dengan Likuiditas Sebagai Variabel Moderating. Jurnal Menara Ekonomi, 198-211.
Makadao, I., & Saerang, D. P. (2021). Kepemilikan Manajerial, Nilai Perusahaan, Kebijakan Hutang Terhadap Kebijakan Dividen Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. JURNAL RISET AKUNTANSI DAN AUDITING" GOODWILL", 12(2), 315-330.
Mangundap, S., Ilat, V., & Pusung, R. (2018). Pengaruh Leverage Dan Free Cash Flow Terhadap Kebijakan Dividen Pada Perusahaan Indeks LQ45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun (2012-2016). Going Concern: Jurnal Riset Akuntansi, 13(02).
Nadhifah, H., & Mildawati, T. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Dan Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), 9(6).
Narayanti, N. P. L., & Gayatri, G. (2020). Pengaruh Kebijakan Dividen Dan Profitabilitas Terhadap Harga Saham Emiten LQ 45 Tahun 2009-2018. E-jurnal akuntansi, 30(2), 528-39.
Novelma, S. (2014). Pengaruh Insider Ownership, Free Cash Flow dan Profitabilitas terhadap Kebijakan Dividen (Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di BEI). Jurnal Akuntansi, 2(1).
Paulina, S., & Silalahi, D. (2016). Pengaruh Kepemilikan Insider dan Kepemilikan Institusional terhadap Dividend Payout Ratio dengan Mempergunakan Struktur Modal sebagai Variabel Kontrol pada Perusahaan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen dan Bisnis, 47-61.
Prastya, A. H. (2019). Pengaruh Free Cash Flow, Leverage, Profitabilitas, Likuiditas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kebijakan Dividen (Studi Empiris Pada Perusahaan Lq 45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015- 2017) (Bachelor's thesis, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Uin Jakarta).
Purnamawati, S. A., Maro, R. K., Sunaryo, S., Jihadi, M., & Lestari, E. (2021). Wirausaha Muda Mandiri Sebagai Penggerak Ekonomi Bangsa. Jurnal Dedikasi Hukum, 1(3), 295-312.
Rahayu, D., & Rusliati, E. (2019). Kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, dan ukuran perusahaan terhadap kebijakan dividen. Jurnal Riset Akuntansi Kontemporer, 11(1), 41-47.
Rohman, M. K. (2017). Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan dan Karakteristik Perusahaan terhadap Kebijakan Dividen Sektor Perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2005-2015. Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB, 5(2).
Sandatijaya, N. M. S. D. (2021). Pengaruh Collateralizable Assets, Investment Opportunity Set dan Growth In Net Assets terhadap Kebijakan Dividen pada Perusahaan Food And Beverages (Doctoral dissertation, Universitas Pendidikan Ganesha).
Saputro, R. A. (2019). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Free Cash Flow Dan Investment Opportunity Set Terhadap Kebijakan Dividen Yang Dimoderasi Dengan Profitabilitas (Bachelor's thesis, Fak. Ekonomi dan Bisnis Uin Jakarta).
Simatupang, H. B. (2019). Peranan perbankan dalam meningkatkan perekonomian indonesia. JRAM (Jurnal Riset Akuntansi Multiparadigma), 6(2), 136-146.
Sofiatin, D. A. (2020). Pengaruh profitabilitas, leverage, likuditas, ukuran perusahaan, kebijakan deviden terhadap nilai perusahaan (studi empiris pada perusahaan manufaktur subsektor industri dan kimia yang terdaftar di BEI periode 2014- 2018). Prisma (Platform Riset Mahasiswa Akuntansi), 1(1), 47-57.
Sudiartana, I. G. P., & Yudantara, I. G. A. P. (2020). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Likuiditas, Profitabilitas Dan Leverage Terhadap Kebijakan Dividen. JIMAT (Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi) Undiksha, 11(2), 287-298.
Suhaimi, R., & Haryono, S. (2021). Pengaruh, arus kas bebas, arus kas operasi dan pajak terhadap kebijakan dividen pada perusahaan yang terdaftar di Jakarta Islamic Index. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Humanika, 11(2), 240-248.
Suleiman, R. S., & Permatasari, M. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Collateralizable Assets, Investment Opportunity Set, Dan Lagged Dividend Terhadap Kebijakan Dividen. PAPATUNG: Jurnal Ilmu Administrasi Publik, Pemerintahan dan Politik, 5(1), 46-59.
Trisna, I. K. E. R., & Gayatri, G. (2019). Ukuran Perusahaan Memoderasi Pengaruh Free Cash Flow dan Leverage Terhadap Kebijakan Dividen. E-Jurnal Akuntansi, 26(1), 484.
Ulfah, Y., & Damayanti, R. (2023). Pengaruh free cash flow, investment opportunity set dan kebijakaan dividen terhadap nilai perusahaan pada perusahaan industri barang konsumsi yang terdaftar di bursa efek Indonesia. AKUNTABEL: Jurnal Ekonomi dan Keuangan, 20(3).
Wahyudi, E., & Baidori, B. (2020). Pengaruh Insider Ownership, Collateralizable Assets, Growth In Net Assets, dan Likuiditas terhadap Kebijakan Dividen pada Perusahaan Manufaktur yang Listing di Bursa Efek Indonesia Periode 2002– 2006. Jurnal aplikasi manajemen, 6(3), 474-482.
Widjaya, N. U., & Darmawan, A. (2018). Pengaruh Free Cash Flow. Kepemilikan Saham Manajer, Kepemilikan Saham Institusi, dan Leverage terhadap Dividen (Studi pada Perusahaan Sub Sektor Farmasi di Bursa Efek Indonesia (BEI). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), 64 (1), 10–18.
Widyasti, I. G. A. V., & Putri, I. G. A. M. A. D. (2021). The effect of profitability, liquidity, leverage, free cash flow, and good corporate governance on dividend policies (empirical study on manufacturing companies listed in indonesia stock exchange 2017-2019). American Journal of Humanities and Social Sciences Research (AJHSSR), 5(1), 269-278.
https://www.investopedia.com/articles/03/011703.asp
https://www.cnbcindonesia.com/research/20230921235521-128-474591/dividen-bank- akan-dibatasi-investor-untung-atau-buntung
https://www.cnbcindonesia.com/market/20230713124321-17-453949/ini-dia-15-bank- dengan-rasio-dividen-paling-gede-di-ri
Rintyarna, B. S., Sarno, R., & Fatichah, C. (2019). Evaluating the performance of sentence level features and domain sensitive features of product reviews on supervised sentiment analysis tasks. Journal of Big Data, 6, 1-19.
Setya Rintyarna, B., Sarno, R., & Fatichah, C. (2019). Semantic features for optimizing supervised approach of sentiment analysis on product reviews. Computers, 8(3), 55.
Suharsono, R. S., Nirwanto, N., & Zuhroh, D. (2020). Voluntary disclosure, financial reporting quality and asymmetry information. The Journal of Asian Finance, Economics and Business, 7(12), 1185-1194.
Rintyarna, B. S., Sarno, R., & Fatichah, C. (2020). Enhancing the performance of sentiment analysis task on product reviews by handling both local and global context. International Journal of Information and Decision Sciences, 12(1), 75-101.
Qomariah, N., & Satoto, E. B. (2021). Improving financial performance and profits of pharmaceutical companies during a pandemic: Study on environmental performance, intellectual capital and social responsibility. Calitatea, 22(184), 154-165.
Satoto, E. B. (2023). Boosting Homeownership Affordability for Low-Income Communities in Indonesia. International Journal of Sustainable Development & Planning, 18(5).
Hafidzi, A. H., Satoto, E. B., & Supeni, R. E. (2023). The Effect of COVID-19 Pandemic on Stock Return of Kompas 100 Index. International Journal of Sustainable Development & Planning, 18(1).
Susbiyani, A., Halim, M., & Animah, A. (2023). Determinants of Islamic social reporting disclosure and its effect on firm’s value. Journal of Islamic Accounting and Business Research, 14(3), 416-435.
Fathiah, K. S., Martini, N. N. P., Sanosra, A., & Qomariah, N. (2021). The Impact of Competence and Work Environment on Employee Motivation and Performance in The Financial and Asset Management Division. Calitatea, 22(185), 52-63.
Setyowati, T., Tamam, B. A., Tobing, D. S. K., & Qomariah, N. (2021). The Role of Organizational Citizenship Behavior in Mediating the Relationship Between Organizational Culture and Job Satisfaction with Employee Performance. Calitatea, 22(185), 220-234.
Rintyarna, B. S., SALAMATU, M., Nazmona, M., SURAYA MISKON, M. A. G., MOUDHICH, I., FENNAN, A., ... & MAKOVETSKA, N. (2021). Mapping acceptance of Indonesian organic food consumption under Covid-19 pandemic using Sentiment Analysis of Twitter dataset. Journal of Theoretical and Applied Information Technology, 99(5), 1009-1019.
Rintyarna, B. S., Kuswanto, H., Sarno, R., Rachmaningsih, E. K., Rachman, F. H., Suharso, W., & Cahyanto, T. A. (2022, January). Modelling Service Quality of Internet Service Providers during COVID-19: The Customer Perspective Based on Twitter Dataset. In Informatics (Vol. 9, No. 1, p. 11). MDPI.
Hafidzi, A. H., & Qomariah, N. (2022). The role of return on asset mediation in influencing corporate social responsibility on stock returns in manufacturing companies. Calitatea, 23(186), 230-236.
Roziq, A., Yulinartati, Y., & Yuliarti, N. C. (2022). Model of Productive Islamic Social Fund Management for Poor Empowerment. International Journal of Professional Business Review: Int. J. Prof. Bus. Rev., 7(5), 4.
Supeni, R. E., Nurhayati, N. P., Wulandari, D. E. A. S. Y., & Sari, M. I. (2023). Does Indonesian businesswomen entrepreneurial orientation of small and medium enterprises (SMEs) matter in their financial performance?. Seybold Rep, 18, 322-340.
DOI: https://doi.org/10.32528/jiai.v9i1.22369
Refbacks
- There are currently no refbacks.
Copyright (c) 2024 JIAI (Jurnal Ilmiah Akuntansi Indonesia)
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
View My Stats